เป็นเวลาหลายทศวรรษแล้วที่จุดเด่นของแผนการลงทุนที่มั่นคงคือการกระจายพอร์ตการลงทุน ซึ่งเป็นแนวคิดที่ค่อนข้างเรียบง่ายซึ่งเท่ากับการไม่ “ใส่ไข่ทั้งหมดของคุณลงในตะกร้าใบเดียว” ด้วยการผสมผสานการลงทุนที่เหมาะสมในประเภทสินทรัพย์ ภาคส่วน และภูมิศาสตร์ที่หลากหลาย ในทางทฤษฎี นักลงทุนสามารถลดโอกาสในการขาดทุนกระจุกตัวในพื้นที่ใดพื้นที่หนึ่งได้
ในขณะที่ภูมิปัญญาดั้งเดิมนี้ยังคงมีน้ำหนัก แต่ความเป็นจริง
ของตลาดในศตวรรษที่ 21 ได้ท้าทายสมมติฐานที่มีอยู่มากมายเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยง ความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างประเภทของสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรและตราสารทุน ครั้งหนึ่งเคยถูกพิจารณาว่าเป็นแกนหลักในการสร้างพอร์ตโฟลิโอ แต่ถูกพิจารณาว่าอยู่ภายใต้การคุกคาม มากขึ้นเรื่อย ๆ การเปลี่ยนแปลงระยะยาวในความสัมพันธ์นี้ หมายความว่าพันธบัตรและหุ้นตกอยู่ในภาวะล็อกขั้น อาจทำให้นักลงทุนสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำได้ยากขึ้น
พลวัตที่เปลี่ยนแปลงเหล่านี้เป็นหนึ่งในการพัฒนาที่เร่งการยอมรับอย่างกว้างขวางของการลงทุนแบบปัจจัย ซึ่งเป็นแนวทางที่สามารถช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงและลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
ปัจจัยการลงทุนคืออะไร?
ปัจจัยในการลงทุนตั้งอยู่บนสมมติฐานว่ามีคุณสมบัติหรือปัจจัยต่างๆ ที่สนับสนุนผลการดำเนินงานของการลงทุนแต่ละครั้ง คุณลักษณะเหล่านี้ได้รับการศึกษาเป็นอย่างดี เชิงปริมาณ และวัดผลได้ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่เชื่อถือได้กับผลตอบแทนเมื่อเวลาผ่านไป นักลงทุนอาจได้รับประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นและผลตอบแทนที่สูงขึ้น
คิดว่ามันเหมือนรถยนต์ รถยนต์นั่งทั้งหมดในตลาดประกอบด้วยส่วนประกอบที่สำคัญหลายอย่าง เช่น เครื่องยนต์ แบตเตอรี่ ยาง และแชสซี อย่างไรก็ตาม เจ้าของอาจตัดสินใจใช้การปรับแต่งหรือแก้ไขส่วนประกอบเหล่านี้ตามความต้องการเฉพาะของพวกเขา ตัวอย่างเช่น พวกเขาอาจซื้อยางสมรรถนะสูงสำหรับการเร่งความเร็วหรือยางสำหรับวิ่งบนหิมะเพื่อรักษาการยึดเกาะในสภาวะที่ท้าทาย คนอื่นอาจพิจารณาอัพเกรดระบบกันสะเทือนเพื่อให้ได้การควบคุมและการเบรกที่แม่นยำยิ่งขึ้น
เช่นเดียวกับที่เจ้าของรถอาจกำหนดเป้าหมายคุณสมบัติที่ทำให้รถของพวกเขาเหมาะสมกับสมรรถนะและความต้องการด้านความปลอดภัยมากขึ้น การลงทุนแบบปัจจัยช่วยให้นักลงทุนมีแนวทางที่รอบคอบและปรับแต่งได้มากขึ้นเพื่อจัดการกับความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอและวัตถุประสงค์ในการคืนสินค้า และเนื่องจากปัจจัยโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์กันในระดับต่ำ นักลงทุนจึงสามารถใช้ปัจจัยเหล่านี้เพื่อกระจาย
พอร์ตโฟลิโอตามปัจจัยเสี่ยงที่มีลักษณะเฉพาะที่แตกต่างกัน
ปัจจัยประเภทต่างๆ มีอะไรบ้าง?
โดยทั่วไปแล้วปัจจัยจะแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก ได้แก่ เศรษฐกิจมหภาคและรูปแบบ ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคอธิบายความเสี่ยงในสินทรัพย์หลายประเภทและรวมถึงแนวคิดที่นักลงทุนส่วนใหญ่ค่อนข้างคุ้นเคย เช่น เงินเฟ้อ การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และอัตราดอกเบี้ย
ปัจจัยรูปแบบซึ่งถูกนำมาใช้บ่อยที่สุดสามารถช่วยให้นักลงทุนระบุตัวขับเคลื่อนของความเสี่ยงและผลตอบแทนภายในประเภทสินทรัพย์ได้ พวกเขารวมถึง:
ค่า. เราทุกคนชอบการต่อรองราคาที่ดี ปัจจัยนี้อาศัยการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุและซื้อบริษัทที่มีคุณภาพซึ่งราคาหุ้นที่น่าดึงดูดใจต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐานที่มีแนวโน้ม
ขนาด. ใหญ่กว่าไม่ได้ดีกว่าเสมอไป นักลงทุนปัจจัยอาจกำหนดเป้าหมายหุ้นขนาดเล็กที่แม้ว่าโดยปกติแล้วการลงทุนจะมีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่ แต่ก็มีศักยภาพในการเติบโตที่สำคัญสำหรับนักลงทุนระยะยาว
คุณภาพ. สิ่งนี้สะท้อนถึงความทนทานโดยรวมของบริษัท และมักจะประเมินโดยใช้เกณฑ์ต่างๆ เช่น ระดับหนี้สิน รายได้และการเติบโตของสินทรัพย์ ความน่าเชื่อถือของผู้นำ และหลักปฏิบัติทางบัญชี มาตรการเดียวกันนี้หลายอย่างมีความสำคัญต่อนักลงทุนที่ยั่งยืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งมาตรการที่มุ่งเน้นการกำกับดูแลกิจการที่แข็งแกร่ง
โมเมนตัม. แม้ว่า “ประสิทธิภาพในอดีตที่แพร่หลายไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต” เป็นคำแนะนำที่ชาญฉลาดโดยสิ้นเชิง โมเมนตัมรับรู้ถึงแนวโน้มของหุ้นที่เพิ่งทำผลงานได้ดีเพื่อชนะต่อไป ในระยะเวลาอันใกล้ โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนปัจจัยจะใช้โมเมนตัมโดยการเลือกหุ้นที่ได้รับในช่วง 3 ถึง 12 เดือนก่อนหน้า โดยมักจะไม่สนใจผลการดำเนินงานของเดือนล่าสุด
ความผันผวน การวิจัยชี้ให้เห็นว่าหุ้นที่มีรูปแบบผลตอบแทนที่มั่นคงกว่ามีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นที่มีประวัติการแกว่งตัวของราคาอย่างรุนแรง ปัจจัยนี้ถูกจับได้โดยการดูค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของการเปลี่ยนแปลงราคาในกรอบเวลาหนึ่งถึงสามปี
Credit : ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำ
